Bybit ahora admite el modo de margen aislado en la Cuenta de trading unificada, junto con los modos de margen cruzado y de margen de cartera existentes. El modo de margen aislado representa el margen colocado en una posición aislada del saldo de la cuenta del trader. Este modo permite a los traders gestionar sus riesgos en consecuencia, ya que la cantidad máxima que un trader perdería por la liquidación se limita al margen de la posición colocada para esa posición abierta.
Cuando el precio de marca alcanza el precio de liquidación, la posición se liquidará al precio de bancarrota, que corresponde al nivel de precio de margen del 0 %. Además, este hecho significa que el saldo del margen de la posición ha caído por debajo del nivel de margen de mantenimiento necesario. Para obtener más información sobre cómo consultar el precio de marca, haga clic aquí.
A continuación se muestra el cálculo del precio de liquidación para los contratos perpetuos y de vencimiento de USDT, los contratos USDC Perpetual y los contratos perpetuos y de vencimiento inversos en el modo de margen aislado en la Cuenta de trading unificada.
Contratos perpetuos y de vencimiento inversos
Contratos perpetuos y de vencimiento de USDT
Contratos USDC Perpetual
Contratos perpetuos y de vencimiento inversos
Fórmulas
Para compra/largo:
Precio de liquidación (largo) = [Tamaño de la posición × (Tasa de MM + 1)] ÷ [(Tamaño de la posición ÷ Precio de entrada) + (Tamaño de la posición ÷ Precio de entrada ÷ Apalancamiento) + (Margen extra añadido ÷ ( 1 + Tasa de taker)) + Deducción de MM]
Para venta/corto:
Precio de liquidación (corto) = [Tamaño de la posición × (1 − Tasa de MM)] ÷ [(Tamaño de la posición ÷ Precio de entrada) − (Tamaño de la posición ÷ Precio de entrada ÷ Apalancamiento) − (Margen extra añadido ÷ ( 1 − Tasa de taker)) − Deducción de MM]
donde,
Valor de la posición = Cantidad del contrato ÷ Precio de marca
Margen inicial = (Valor de la posición / Apalancamiento) + Comisión estimada para cerrar la posición
Margen de mantenimiento = (Valor de la posición x MMR) − Deducción del margen de mantenimiento + Comisión estimada para cerrar la posición
Comisión estimada para cerrar la posición = Tamaño de la posición / Precio de entrada promedio de la posición × (1 ± 1 / Apalancamiento) × Tasa de taker
Notas:
— La tasa de margen de mantenimiento (MMR) se basa en el nivel de límite de riesgo. Para obtener más información, consulte Margen de mantenimiento (Contratos perpetuos y de vencimiento inversos).
— Pueden surgir pequeñas diferencias con respecto al precio de liquidación real debido a las comisiones para cerrar la(s) posición(es).
Ejemplo
El trader B ha colocado una posición corta de BTCUSD de 30,000 USD a un precio de 60,000 USD con un apalancamiento de 10x. Suponiendo que la tasa de comisión de taker es del 0.0550 % y la tasa de margen de mantenimiento (MMR) es del 0.5 % sin margen adicional añadido:
Valor de la posición = 30,000 / 60,000 = 0.5 BTC
Comisión de cierre = 30,000 / 60,000 × (1 − 1 / 10) × 0.055 % = 0.0002475 BTC
Margen inicial = (0.5 / 10) + 0.0002475 = 0.0502475 BTC
Margen de mantenimiento = (0.5 x 0.5 %) − 0 + 0.0002475 = 0.0027475 BTC
Precio de liquidación (LP) = [30,000 × (1 − 0.5 %)] ÷ [(30,000 ÷ 60,000) − (30,000 ÷ 60,000 ÷ 10) − (0 ÷ ( 1 − 0.055 %)) − 0] = 66,333.33 USD
Contratos perpetuos y de vencimiento de USDT
Fórmulas
Para compra/largo:
Precio de liquidación (largo) = [(Precio de entrada × Tamaño de la posición) − (Precio de entrada × Tamaño de la posición ÷ Apalancamiento) − (Margen extra añadido ÷ ( 1 − Tasa de taker)) − Deducción de MM] ÷ [Tamaño de la posición − (Tamaño de la posición × Tasa de MM)]
Para venta/corto:
Precio de liquidación (corto) = [(Precio de entrada × Tamaño de la posición) + (Precio de entrada × Tamaño de la posición ÷ Apalancamiento) + (Margen extra añadido ÷ ( 1 + Tasa de taker)) + Deducción de MM] ÷ [Tamaño de la posición + (Tamaño de la posición × Tasa de MM)]
donde,
Valor de la posición = Cantidad del contrato x Precio de marca
Margen inicial = (Valor de la posición / Apalancamiento) + Comisión estimada para cerrar la posición
Margen de mantenimiento = (Valor de la posición x MMR) − Deducción del margen de mantenimiento + Comisión estimada para cerrar la posición
Comisión estimada para cerrar la posición = Tamaño de la posición x Precio de entrada promedio de la posición × (1 ± 1 / Apalancamiento) × Tasa de taker
Notas:
— La tasa de margen de mantenimiento (MMR) se basa en el nivel de límite de riesgo. Para obtener más información, consulte Margen de mantenimiento (Contratos perpetuos y de vencimiento de USDT).
— Pueden surgir pequeñas diferencias con respecto al precio de liquidación real debido a las comisiones para cerrar la(s) posición(es).
Ejemplo
El trader A abrió inicialmente una posición larga de 1 BTC a 40,000 USDT con un apalancamiento de 50x. Posteriormente, añadió manualmente 3,000 USDT más al margen de su posición. Suponiendo que la tasa de margen de mantenimiento es del 0.5 % y la tasa de comisión de taker es del 0.0550 %. El nuevo precio de liquidación después de añadir el margen se calculará de la siguiente manera:
Valor de la posición = 1 x 40,000 = 40,000 USDT
Comisión de cierre = 1 x 40,000 × (1 − 1 / 50) × 0.055% = 21.56 USDT
Margen inicial = (40,000 / 50) + 21.56 = 821.56 USDT
Margen de mantenimiento = (40,000 x 0.5%) − 0 + 21.56 = 221.56 USDT
Precio de liquidación = [(40,000 × 1) − (40,000 × 1 ÷ 50) − (3,000 ÷ ( 1 − 0.0550%)) − 0] ÷ [1 − (1 × 0.5%)] = 36,380.25 USDT
Contratos Perpetual de USDC
Fórmulas
Para compra/largo:
Precio de liquidación (largo) = [(Precio de entrada de la posición × Tamaño de la posición) − (Precio de entrada de la posición × Tamaño de la posición ÷ Apalancamiento) − (Margen extra añadido ÷ ( 1 − Tasa de comisión de taker)) − Deducción de MM] ÷ [Tamaño de la posición − (Tamaño de la posición × Tasa de MM)]
Para venta/corto:
Precio de liquidación (corto) = [(Precio de entrada de la posición × Tamaño de la posición) + (Precio de entrada de la posición × Tamaño de la posición ÷ Apalancamiento) + (Margen extra añadido ÷ ( 1 + Tasa de comisión de taker)) + Deducción de MM] ÷ [Tamaño de la posición + (Tamaño de la posición × Tasa de MM)]
donde,
Valor de la posición = Cantidad del contrato x Precio de marca
Margen inicial = (Valor de la posición / Apalancamiento) + Comisión estimada para cerrar la posición
Margen de mantenimiento = (Valor de la posición x TMM) − Deducción del margen de mantenimiento + Comisión estimada para cerrar la posición
Comisión estimada para cerrar la posición = Tamaño de la posición x Precio de entrada promedio de la posición × (1 ± 1 / Apalancamiento) × Tasa de comisión de taker
Notas:
— La tasa de margen de mantenimiento (TMM) se basa en el nivel de límite de riesgo. Para obtener más información, consulte Margen de mantenimiento (Contratos Perpetual de USDC).
— Pueden surgir pequeñas diferencias con respecto al precio de liquidación real debido a las comisiones de cierre de la(s) posición(es).
El cálculo del precio de liquidación para los contratos Perpetual de USDC en el modo de margen aislado de la Cuenta de Trading Unificada es similar al de los Perpetual de USDT. Sin embargo, tenga en cuenta que existe un mecanismo de liquidación de sesión para los contratos Perpetual de USDC en el que el precio de entrada promedio se actualizará al precio de marca en el momento de la liquidación.
Tras una liquidación de sesión, se actualizará el precio de entrada promedio. Este nuevo precio se utilizará para recalcular tanto la comisión de cierre como el margen de mantenimiento. Sin embargo, en el modo de margen aislado de Perpetual de USDC, el margen inicial que se muestra en la pestaña de posición permanecerá sin cambios. Cualquier diferencia entre la comisión de cierre antigua y la nueva, así como cualquier ganancia y pérdida (PyG) realizada en la sesión, se añadirá al margen inicial.
Ejemplo
El trader B ha abierto una posición corta de 1 BTCUSDC con un precio de entrada de 10,000 USDC y un apalancamiento de 10x. Suponiendo que la tasa de margen de mantenimiento es del 0.4 % y la tasa de comisión de taker es del 0.0550 %. El precio de liquidación se calcula de la siguiente manera:
Valor de la posición = 1 x 10,000 = 10,000 USDC
Comisión de cierre = Valor de la posición x (1 + 1/ Apalancamiento) x Tasa de comisión de taker
= (1 x 10,000) x (1 + 1 / 10) x 0.0550% = 6.05 USDC
Margen inicial = Valor de la posición x (1 / Apalancamiento) + Comisión de cierre
= (1 x 10,000) x (1/10) + 6.05 = 1006.05 USDC
Margen de mantenimiento = 10,000 x 0.4% + 6.05 = 46.05 USDC
Precio de liquidación = [(10,000 × 1) + (10,000 × 1 ÷ 10) + (0 ÷ ( 1 + 0.0550%)) + 0] ÷ [1 + (1 × 0.4%)] = 10,956.1753 USDC
A la hora de liquidación de las 4 PM UTC, el precio de marca en el momento de la liquidación es de 9,900 USDC y las PyG realizadas para el ciclo de liquidación actual son de 100 USDC [(10,000 USDC − 9,900 USDC) x 1].
Durante este tiempo, el nuevo precio de entrada promedio se actualizará a 9,900 USDC y se utilizará para calcular la nueva comisión de cierre y el margen de mantenimiento. Sin embargo, el margen inicial necesario se sigue calculando utilizando el precio de entrada de la posición inicial de 10,000 USDC.
El precio de liquidación a las 4 PM UTC se calcula de la siguiente manera:
Comisión de cierre = Nuevo valor de la posición x (1 + 1 / Apalancamiento) x Tasa de comisión de taker
= (1 x 9,900) x (1 + 1 / 10) x 0.0550% = 5.9895 USDC
Margen inicial = Valor inicial de la posición x (1 / Apalancamiento) + Nueva comisión de cierre
= 10,000 x (1 / 10) + 5.9895 = 1,005.9895 USDC
Margen de mantenimiento = 9,900 x 0.4% + 5.9895 = 45.5895 USDC
Precio de liquidación = [(9,900 × 1) + (9,900 × 1 ÷ 10) + (100 ÷ ( 1 + 0.055%)) + 0] ÷ [1 + (1 × 0.4%)] = 10,946.16 USDC
Para obtener más información sobre el proceso de liquidación en cada modo de posición en el Trading Unificado, consulte Reglas de trading: Proceso de liquidación (Cuenta de Trading Unificado).