Вступ до безстрокових контрактів TradFi

Традиційні фінансові ринки працюють у фіксовані торгові години, що обмежує здатність трейдерів реагувати на екстрені новини та значні глобальні події в неробочий час. Щоб усунути це обмеження та забезпечити цілодобовий доступ до ф’ючерсів на традиційні активи, Bybit запровадила безстрокові контракти TradFi.

Це дає змогу трейдерам негайно реагувати на значні політичні чи економічні події, навіть коли базові традиційні ринки закриті.

Що таке безстрокові контракти TradFi

Безстрокові контракти TradFi від Bybit — це безстрокові контракти, номіновані в USDT та розраховані в USDT, які відстежують ціну традиційних фінансових (TradFi) активів, як-от дорогоцінні метали. Ці контракти дають змогу трейдерам отримувати прибуток від руху цін на традиційні активи, не володіючи базовим активом.

Наразі безстрокові контракти на золото та срібло підтримуються під символами XAUUSDT та XAGUSDT. У майбутньому можуть підтримуватися додаткові активи.

Для забезпечення справедливого та надійного ціноутворення, коли традиційні ринки закриті або ліквідність обмежена, до розрахунків ціни індексу та ціни маркування застосовуються спеціальні механізми. У результаті ці механізми можуть відрізнятися від тих, що використовуються для безстрокових контрактів на цифрові активи, особливо в неробочі години традиційних ринків.

Ціна індексу

У звичайні торгові години ціна індексу розраховується з використанням цін складових, наданих сторонніми постачальниками даних. Коли базові ринки закриті — наприклад, у вихідні, святкові дні або під час щоденного технічного обслуговування — і зовнішні дані про ціни недоступні, ціна індексу залишатиметься фіксованою на своєму останньому значенні.

Ціна індексу працює у двох режимах розрахунку залежно від торгового періоду.

Режим розрахунку

Ціна індексу

Стандартний режим

(Звичайні години)

Як і у випадку зі стандартними безстроковими USDT-контрактами, ціна індексу оновлюється щосекунди і розраховується як середньозважене значення всіх компонентів індексу. Докладніше див. у розділі Розрахунок ціни індексу.

Кінцева ціна індексу обмежується в межах ±3% від прив’язаної ціни:

Кінцева ціна індексу = clamp(Розрахована ціна індексу, Прив’язана ціна × (1 − 3%), Прив’язана ціна × (1 + 3%))

Приклад:

Розрахована ціна індексу = 5,500
Прив’язана ціна = 5,000

Допустимий діапазон:

Нижня межа = 5,000 × (1 − 3%) = 4,850

Верхня межа = 5,000 × (1 + 3%) = 5,150

Кінцева ціна індексу = 5,150 (застосовано верхню межу)

Фіксований режим

(Щоденне технічне обслуговування, святкові дні, вихідні)

Якщо певні компоненти індексу недоступні, індексна ціна залишається незмінною на рівні останнього розрахованого значення.

Кінцева індексна ціна обмежена в межах ±3% від якірної ціни.

Такий підхід допомагає підтримувати стабільне та безперервне ціноутворення, навіть коли базові ринки закриті або ринкові дані тимчасово недоступні.

Примітки:

— Якірна ціна — це зовнішня довідкова ціна, яка використовується як орієнтир для запобігання аномальним відхиленням індексної ціни.

— Bybit залишає за собою право на власний розсуд визначати, що є «звичайним торговим часом».

— Bybit може коригувати часові рамки будь-якої торгової сесії або застосовний режим розрахунку, зокрема починати або закінчувати сесію раніше чи пізніше, якщо це необхідно.

— Рух ціни може бути обмеженим, а ліквідність — зниженою поза звичайними торговими годинами базового активу на його основному ринку. У вихідні дні на деякі символи можуть поширюватися заходи контролю ризиків за позиціями, і дозволятимуться лише ордери «Тільки зменшення».

Ціна маркування

Ціна маркування для безстрокових контрактів TradFi розраховується за тим самим механізмом, що й для звичайних безстрокових контрактів USDT:

Ціна маркування = Медіана (Ціна 1, Ціна 2, Ціна останньої угоди)

Докладніше див. у статті Розрахунок ціни маркування (безстроковий контракт).

Обмеження відхилення ціни маркування

Оскільки базові активи походять із традиційних ринків, Bybit застосовує обмеження відхилення до ціни маркування, щоб забезпечити її тісну відповідність індексній ціні та використання як надійного орієнтира ціноутворення.

Застосовується максимальне обмеження відхилення ±3%, щоб запобігти штучній волатильності, зменшити ризик непотрібних ліквідацій або спотворень фінансування і забезпечити, щоб ціна маркування залишалася економічно значущою.

Фактична ціна маркування = clamp(Розрахована ціна маркування, Ціна індексу × (1 − 3%), Ціна індексу × (1 + 3%))

Приклад

Припустімо таке:

Ціна індексу = 5150
Обмеження відхилення = ±3%
Розрахована ціна маркування = 4900

Допустимий діапазон:

Нижня межа = 5150 × (1 − 3%) = 4995,5
Верхня межа = 5150 × (1 + 3%) = 5304,5

Кінцева ціна маркування = 4995,5 (застосовано нижню межу)

Примітка: Приклад наведено лише для ілюстрації і може не відображати реальні ринкові умови.

Як отримати доступ до безстрокових контрактів TradFi

На сторінці торгівлі ф’ючерсами відкрийте спадне меню символів у верхньому лівому куті й перейдіть до Безстрокові → USDT → Товари. Там ви знайдете XAUUSDT і XAGUSDT.

Крім того, ви можете знайти XAUUSDT або XAGUSDT безпосередньо в рядку пошуку.

Торгові комісії

Торгові комісії для безстрокових контрактів TradFi мають таку саму структуру комісій, як і звичайні безстрокові контракти USDT, і на них поширюються знижки залежно від вашого VIP-рівня. Щоб дізнатися більше про структуру комісій Bybit, зверніться до цієї статті.

Відмова від відповідальності

– Безстрокові контракти TradFi не пов’язані з, не спонсоруються, не схвалюються та не афілійовані з емітентом відповідного базового товару або біржею, на якій він котирується.

– Ф’ючерсна торгівля традиційними активами пов’язана зі значним ринковим ризиком і волатильністю цін, особливо в неробочий час ринку базового активу. У разі несприятливих цінових рухів весь ваш маржинальний баланс може бути ліквідовано. Bybit не несе відповідальності за будь-які збитки, яких ви можете зазнати, і не надає фінансових консультацій. Для отримання додаткової інформації, будь ласка, зверніться до наших Умов використання безстрокових контрактів TradFi.