如何在 Bybit 上交易加密貨幣期權

加密貨幣期權是賦予您權利，但非義務，在預定的到期日以設定價格買入或賣出數位資產的合約。無論您是想了解基礎知識還是想開始進行交易，您都需要清楚了解整個交易流程。

對於 Bybit 加密貨幣期權交易，此流程涵蓋了合約選擇、訂單執行及倉位管理。在本指南中，我們將引導您逐步完成每個階段，讓您能自信地從選擇合約，進一步管理最終結果。

關鍵要點:

• 作為期權買方，您支付權利金來開啟一份合約。您的最大損失通常限制在所支付的權利金加上任何適用的費用。

• Bybit 提供兩種主要的期權交易介面：簡易期權和完整的期權鏈。

• 您提交的未成交訂單與您持有的已成交倉位是不同的概念。

加密貨幣期權詳解：買權（Calls）、賣權（Puts）與權利金（Premium）

一個選擇權是衍生品合約賦予您在特定日期以約定價格買入或賣出資產的權利，而非義務。您為取得該權利所支付的費用稱為權利金。

兩種主要的期權涵蓋了兩種可能的價格方向。 A買權賦予您購買的權利，而賣權賦予您賣出的權利。您預期價格上漲時，便買入買權；當您預期價格下跌時，則買入賣權。

三個基本術語適用於每個期權合約：

• 履約價是您可以買入或賣出資產的價格水平。

• 到期為合約到期及結算之日。

• 高級是買方為了持有該倉位而預先支付的款項。如果你賣出一個期權合約，買方會支付你權利金。

每個合約的權利金價格由市場決定，並基於多項因素，包括（但不限於）交易的標的資產、波動率、合約期限，以及行權價格與資產當前價格之間的差額。

讓我們考慮一個關於比特幣(BTC) 期權合約。假設您購買了一份比特幣 (BTC) 看漲期權，行權價格為 80,000 美元，到期日為月底。作為買方，您支付了 2,000 美元的權利金。如果 BTC 在到期時的結算價格為 83,000 美元，該期權即擁有 3,000 美元的內在價值。扣除 2,000 美元的權利金後，在未計入費用的情況下，您的簡易收益為 1,000 美元。如果 BTC 的結算價格為 80,000 美元或以下，該看漲期權將到期作廢，因此買方會損失所支付的權利金。若不計費用，該權利金即代表您作為買方的最大損失。另一方面，賣出期權則涉及更高的風險。

關於出售期權時風險狀況如何變化，請參閱期權詳解：看漲期權、看跌期權與關鍵風險.

交易 Bybit 期權前應檢查什麼

Bybit 期權交易需要一個有效的 Bybit 帳戶，並具備 身份認證（KYC）已完成。您用於期權交易的資金必須存放在您的 統一交易帳戶(UTA)。如果資金在另一個帳戶中，例如，您的 資金賬戶, 先將它們轉移到你的 UTA。

接下來，請在交易介面確認您的保證金模式。Bybit 期權支援兩者 全倉保證金以及 組合保證金 模式。 (逐倉保證金 模式無法用於期權交易)。若要調整您的設定，請前往交易 → 期權，然後在介面的右上角選擇您偏好的模式。

在下單前，請先決定您願意承擔的潛在最大虧損金額。作為期權的買方，您的虧損將限制在權利金成本加上交易手續費。

最後，檢閱合約的具體到期日期與時間。Bybit 期權屬於歐式，意即無法提前行使。若持有至到期，將自動進行現金結算。

如何在 Bybit 上進行加密貨幣期權交易

請注意，交易 → 期權Bybit 的網站和行動應用程式的選單也包含 XAUTUSDT 期權 [黃金掛鉤期權已結算泰達幣(USDT)] 以及其他加密貨幣期權產品。 永續期權，這是一個獨立的 Bybit 產品，可在以下項目下使用 傳統金融 → 期權.

以下是於...執行加密貨幣期權交易的步驟Bybit App並在網站上。

在應用程式上使用簡易期權

1. 開啟 Bybit App 並前往交易.

2. 選擇期權並選擇容易 模式。 (注意: 容易App 上的模式僅支援買入函式。)

3. 選擇您的幣種。

4. 選擇下列特定合約期權獲利場景.

5. 請輸入您的投資金額

6. 查看訂單參數並點擊買入.

檢查合約名稱、到期日、總成本（初始保證金，或權利金加上手續費）、損益平衡點以及最大下檔風險（於...下）損益分析. 這 簡易期權操作指南涵蓋了所有設定。



在有期權鏈的網站上

1. 前往交易 → 期權.

2. 選擇標的交易對，並依到期日篩選。

3. 選擇一個呼叫(左側) 或一個賣權(在右側)，然後點擊您偏好的合約。

4. 檢視價格隱含波動率(IV), 數量與訂單總計。

5. 提交您的訂單。

期權鏈提供比簡易期權更詳盡的市場數據與更靈活的控制，包含 Delta、IV 及買價/賣價深度。（請參閱 行權與到期比較 更多詳情。) 這 Bybit 說明中心更深入地說明了精確的控制機制與下單配置。

您下達期權訂單後會發生什麼？

已提交但未成交的訂單，仍是有效的限價單或條件單，而非期權倉位。根據訂單類型，它可能正在等待其觸發條件或市場撮合。一旦訂單成交，它就成為一個已執行的期權倉位，並隨之產生該期權價值變動的曝險。

您可以在以下位置找到未成交訂單：訂單期權交易工作區的標籤頁。已成交的部位可在...下方找到。部位標籤頁。

在訂單撮合前，您可以隨時修改未成交限價單或條件單的價格與數量，或直接取消訂單。

當您持有活躍的多倉時，您可以透過執行抵銷賣單或使用反向平倉期權，可實現當前利潤或限制損失。您也可以持有至到期，屆時將根據最終的結算價格與行權價格自動進行現金結算。

加密貨幣期權交易的成本和風險是什麼？

加密貨幣期權交易存在一定的成本和風險，您在開設倉位前需要了解。期權權利金是您購買合約時支付的預付費用。此外，該平台會收取交易費用作為交易成本，這筆費用與權利金是分開的。您可以在 Bybit 中查看詳情。 期權費用指南.

在其他條件都相同的情況下，時間衰減（Theta）往往會減少期權的外在價值隨著到期日臨近。市場流動性決定了您能以有利的買賣價差. 

賣出期權所涉及的風險可能比買入期權高出許多，具體取決於該倉位和策略。請筆記介面顯示的交易結果與模擬損益數字概不保證。

底線

在開始進行Bybit 期權交易前，請確保您了解合約設定，例如是買權還是賣權、到期日以及相關成本。作為期權買方，您的成本將包括權利金和交易手續費，您的風險將以總計金額為上限。同時，請務必監控已下訂單的成交狀態以及您的倉位表現。要探索Bybit 上的可用合約，請前往期權 交易主頁面.

#與Bybit一起學習