Поширені запитання — Опціони Bybit

Що таке опціони Bybit?

Bybit пропонує розрахункові опціони європейського типу, які можна виконати лише після закінчення терміну дії контракту. Існує два типи опціонів: Кол і пут.

1. Опціон кол — дає покупцеві право, але не зобов’язання, купити актив за встановленою ціною на дату закінчення терміну дії.
2. Опціон пут — дає покупцеві право, але не зобов’язання, продати актив за встановленою ціною на дату закінчення терміну дії.

Яка різниця між опціонами та ф’ючерсами?

Опціони та ф’ючерси — це похідні інструменти, які дають трейдерам змогу хеджувати ризики, пов’язані з волатильністю ринку.

Основні відмінності між опціонами та ф’ючерсами:

1. Опціони дають власнику контракту право, але не зобов’язання, купувати або продавати базовий актив за певною ціною в певний день.
2. Ф’ючерси вимагають від власника контракту купити або продати базовий актив у певний день у майбутньому.

Де можна знайти специфікації контрактів для опціонів Bybit?

Ви можете переглянути повні специфікації для всіх опціонних продуктів Bybit на сторінці Bybit «Відомості про контракт» тут.

Які типи опціонних контрактів пропонує Bybit?

Bybit пропонує різні опціонні контракти, зокрема щоденні, дводенні, триденні, тижневі, двотижневі, тритижневі, місячні, двомісячні та квартальні контракти.

Які типи контрактів з різними термінами виконання пропонує Bybit?

Наразі Bybit пропонує:

1. Дев’ять (9) типів контрактів з різним строком експірації для опціонів на BTC та ETH: Щоденні, дводенні, триденні, щотижневі, двотижневі, тритижневі, щомісячні, двомісячні та щоквартальні.
2. Сім (7) типів контрактів з різним строком експірації для опціонів на SOL, MNT, XRP та DOGE: Щоденні, дводенні, триденні, щотижневі, двотижневі, тритижневі, щомісячні

Ми постійно працюємо над впровадженням нових типів опціонів. Слідкуйте за оновленнями.

Коли буде проведено лістинг нових опціонних контрактів?

Триденні опціони проходитимуть лістинг щодня о 8AM UTC, а решта — щочетверга о 8AM UTC.

Докладнішу інформацію наведено в таблиці нижче (на прикладі опціонів на BTC):

Як показано в таблиці вище, ось кілька правил експірації опціонів для довідки:

Коли вищезгаданий опціонний контракт закінчується в той самий день:

1. Щотижневу експірацію буде замінено на триденну експірацію, а нову дводенну експірацію не буде додано. Двотижнева експірація тепер стане щотижневою, і буде додано нову двотижневу експірацію .
2. Щомісячну експірацію буде замінено на тритижневу експірацію, а нову тритижневу експірацію не буде додано. Двомісячна експірація тепер стане щомісячною, і буде додано нову двомісячну експірацію.
3. Квартальну експірацію буде замінено на двомісячну експірацію. Нову двомісячну експірацію не буде додано. Буде додано нову квартальну експірацію .

Чи є якісь комісії, пов’язані з опціонами Bybit?

Під час торгівлі опціонами можуть стягуватися три види комісій: торгова комісія, комісія за поставку та комісія за ліквідацію.

Щоб дізнатися більше про комісії за опціони Bybit, зверніться до статті «Торгівля опціонами: Пояснення щодо комісій».

Які ліміти ордерів для опціонів?

Докладніше див. у таблиці нижче:

Який максимальний розмір позиції, яку я можу утримувати в торгівлі опціонами?

Докладніше див. у таблиці нижче:

*Для інституційних інвесторів дозволено більший максимальний розмір позиції за контрактом. Щоб дізнатися більше, зв’яжіться з нами за адресою institutional_services@bybit.com.

Зверніть увагу, що кожен контракт належить до певного типу, наприклад BTCUSDT-26AUG22-30000-C.

Що таке ціна маркування в опціонах Bybit?

На Bybit ціна маркування вважається справедливою вартістю опціонного контракту. Очікувана волатильність (IV) опціонного контракту розраховується за кривою волатильності, що формується з котирувань покупців і продавців на ринку опціонів. Потім ціна опціону розраховується з використанням IV як одного з параметрів моделі Блека-Шоулза.

Ціна маркування може не збігатися з фактичною ціною купівлі або продажу опціону. Однак трейдери можуть використовувати ціну маркування як орієнтовну ціну для торгівлі. Спостереження за відхиленням ціни купівлі або продажу від ціни маркування в ланцюжку опціонів може допомогти трейдерам приймати кращі торгові рішення. Якщо ціна купівлі або продажу значно відхиляється від ціни маркування, трейдерам слід уникати відповідної угоди, щоб зменшити ризик збитків.

Зверніть увагу, що ціна виконання опціонного контракту базується на ціні купівлі або продажу опціону, а не на ціні маркування.

Чи існують якісь обмеження на встановлення ціни ордера для опціонів?

Так. Найнижчі/найвищі ціни, які можна встановити, є такими:

Що таке ATM (опціон «при грошах»), ITM (опціон «у грошах») та OTM (опціон «без грошей»)?

Чи можна перемикати режими крос-маржі та портфельної маржі?

Так. Щоб перемикатися між двома режимами маржі, ваш Єдиний торговий акаунт (UTA) має відповідати таким вимогам:

1. Ставка початкової маржі на вашому акаунті має бути ≤ 100% після перемикання.
2. Немає ордерів або позицій у режимі хеджування (якщо ви переходите з режиму крос-маржі на режим портфельної маржі).

Чи буде початкова маржа, яку займає моя позиція, у режимі портфельної маржі меншою, ніж у режимі крос-маржі?

Частка початкової маржі (IM) на вашому акаунті залежить від співвідношення хеджування всіх безстрокових контрактів та опціонів.

1. Якщо є позиції хеджування, IM у режимі портфельної маржі буде нижчою, ніж IM у режимі крос-маржі.
2. Якщо всі позиції спрямовані в одному напрямку, IM у режимі портфельної маржі буде вищою, ніж у режимі крос-маржі.

Це ґрунтується на розрахунку різних механізмів ризику у двох режимах.

За яких обставин я отримуватиму сповіщення про ризики для торгівлі?

Ви можете отримати три (3) сповіщення про ризики електронною поштою, а саме:

1. Коли використання початкової маржі вашого ЄТА перевищить ліміт ризику (> 90%), ви отримаєте електронний лист із повідомленням про те, що будь-які ордери, які можуть збільшити розмір вашої позиції, буде скасовано, якщо використання початкової маржі перевищить 100%. Ви отримуватимете такі попереджувальні листи не частіше ніж кожні 24 години.
2. Коли використання початкової маржі вашого ЄТА перевищить 100%, ви отримаєте електронний лист із повідомленням про те, що ордери, які можуть збільшити розмір вашої позиції, було скасовано. Ви отримуватимете попереджувальні листи не частіше ніж кожні 12 годин.
3. Коли використання підтримувальної маржі вашого ЄТА перевищить ліміт ризику (> 70%), ви отримаєте маржин-кол електронною поштою з повідомленням про необхідність внести більше USDC, щоб уникнути ліквідації. Зверніть увагу, що ви отримуватимете такі попереджувальні листи не частіше ніж кожні 15 хвилин.

Примітка:

— Користувачам настійно рекомендується продовжувати стежити за своїм акаунтом на випадок затримки або збою в роботі сповіщень про ризики. Bybit не несе відповідальності за ліквідації, що виникли прямо чи опосередковано в результаті збою в роботі цієї функції сповіщення.

— Зверніть увагу, що якщо підтримувальна маржа вашого ЄТА досягне 70% за короткий проміжок часу (через різкі коливання ринку), ви не отримаєте сповіщення про ризик від початкової маржі (пункти 1 і 2 вище).

Як керувати ризиком позиції в опціонному контракті?

Ви можете керувати ризиком позиції через свої субакаунти. P&L субакаунтів відокремлено від основного акаунта. Наразі переказ активів між субакаунтами та основними акаунтами здійснюється лише через ваш спотовий акаунт.

Щоб дізнатися більше про субакаунти, перегляньте дві наведені нижче статті:

1. Як почати роботу зі стандартним субакаунтом
2. Поширені запитання — стандартний субакаунт